负反馈是指在价格下跌的时候买入资产，在价格上涨的时候卖出资产。正反馈是指在价格下跌的时候卖出资产，在价格上涨的时候买入资产。当市场由正反馈交易占主导时，资产的价格会趋向于不稳定，市场会变成单边市场，流动性变差。这时候，价格下跌将触发（正反馈）交易者卖出资产，从而价格会进一步下跌，并触发更多的交易者卖出资产。反过来，如果市场价格上涨会触发（正反馈）交易者买入资产，价格会进一步上涨，并触发更多的交易者买入资产。
当市场由负反馈交易占主导时，资产的价格则容易趋于稳定，市场的流动性比较充足。价格如果低于合理价格时，（负反馈）交易者会买入资产，从而带来对资产的需求，使得资产价格回升到一个较为合理的水平反之，价格如果高出合理价格，（负反馈）交易者会卖出资产，从而产生更多的供给，使得资产价格回落到更为合理的水平。
